申请人不服被申请人《行政处分断定书》（〔2023〕25号，以下简称《处分断定》），向中国证券监视处置委员会（以下简称本会）申请行政复议。本会受理后，依法实行了审查，现已审查终结。
王某铜、申请人正在2018年12月17日至2019年5月10日时候，本质节造利用“黄某前”产业证券账户等74个证券账户（以下简称账户组），通过向他人假贷筹措资金，并加杠杆配资交往上海水星家用纺织品股份有限公司（以下简称水星家纺）、宁波横河模具股份有限公司（以下简称横河模具）、宁波天龙电子股份有限公司（以下简称天龙股份）、厦门延江新质料股份有限公司（以下简称延江股份）股票。
2018年12月17日至2019年3月5日（以下简称使用时候一），王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“水星家纺”代价。时候“水星家纺”股价从13.56元上涨至16.71元（时候最高价16.71元，最低价13.61元，振幅22.86%），上涨23.23%，同期上证综指上涨17.75%，偏离5.48个百分点。
账户组期初持有“水星家纺”0股，时候累计买入51,958,702股，累计买入金额797,445,997.49元，累计卖出51,958,602股，累计卖出金额799,488,029.09元，期末持有100股。经筹划，王某铜、申请人使用“水星家纺”行动收获406,242.64元。
正在使用时候一共计50个交往日中，账户组持有“水星家纺”占该股畅达股比例的日均值为3.88%，个中有14个交往日超越5%，最高达8.7%（2019年1月2日）。
正在使用时候一共计50个交往日中，账户组正在45个交往日交往了“水星家纺”。账户组申买量排名第一的有26个交往日，买成交量排名第一的有28个交往日。时候账户组买成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为9.56%，超越15%的有17个交往日，超越20%的有7个交往日，占比最高为32.90%（2018年12月28日）。账户组申卖量排名第一的有34个交往日，卖成交量排名第一的有34个交往日。时候账户组卖成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为10.96%，超越15%的有18个交往日，超越20%的有11个交往日，占比最高为33.90%（2019年1月4日）。
上述时候，账户组相接竞价阶段以不低于商场卖一价申买50,644,200股，占账户组相接竞价申买量比例的日均值为50.83%，该类申买成交43,880,251股，占同期商场竞价成交量比例的日均值为12.02%。
正在使用时候一共计50个交往日中，账户组有27个交往日存正在组内账户互为敌手方交往“水星家纺”的情形，累计对倒成交16,423,124股，占该股同期商场竞价成交量的5.78%。时候账户组对倒成交量占当日商场竞价成交量的比例超越10%的有10个交往日，最高达19.91%（2019年1月16日）。
2019年1月28日至3月13日（以下简称使用时候二），王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“横河模具”代价。时候“横河模具”股价从7.82元上涨至15.61元（时候最高价15.61元，最低价7.86元，振幅99.1%），上涨99.62%，同期创业板综指上涨30.36%，偏离69.26个百分点。
账户组期初持有“横河模具”0股，时候累计买入52,954,329股，累计买入金额498,590,942.37元，累计卖出52,954,126股，累计卖出金额522,491,970.32元，期末持有203股。经筹划，王某铜、申请人使用“横河模具”行动收获22,939,146.13元。
正在使用时候二共计28个交往日中，账户组持有“横河模具”占该股畅达股比例的日均值为8.4%，个中有20个交往日超越5%，有11个交往日超越10%，最高达18.17%（2019年3月1日）。
正在使用时候二共计28个交往日中，账户组逐日均有交往“横河模具”。账户组申买量排名第一的有21个交往日，买成交量排名第一的有21个交往日。时候账户组买成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为19.63%，超越20%的有16个交往日，最高达46.73%（2019年2月20日）。申卖量排名第一的有19个交往日，卖成交量排名第一的有21个交往日。时候账户组卖成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为13.06%，超越20%的有6个交往日，占比最高为44.86%（2019年3月6日）。
上述时候，账户组相接竞价阶段以不低于商场卖一价或物价申买51,169,900股，占账户组相接竞价申买量比例的日均值为52.89%，该类申买成交43,591,134股，占同期商场竞价成交量比例的日均值为20.54%。
正在使用时候二共计28个交往日中，账户组有20个交往日存正在组内账户互为敌手方交往“横河模具”的情形家纺，累计对倒成交15,703,873股，占该股同期商场竞价成交量的6.84%。时候账户组对倒成交量占当日商场竞价成交量的比例超越10%的有7个交往日，最高达23.44%（2019年2月27日）。
2019年2月13日至5月10日（以下简称使用时候三），王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往以及作假申报等办法，影响“天龙股份”代价。时候“天龙股份”股价从13.44元上涨至16.14元（时候最高价25元，最低价14.08元，振幅81.25%），上涨20.09%，同期上证综指上涨10%，偏离10.09个百分点。
账户组期初持有“天龙股份”0股，时候累计买入113,542,371股，累计买入金额2,381,918,845.63元，累计卖出113,133,142股，累计卖出金额2,377,100,744.29元，期末持有409,229股。经筹划，王某铜、申请人使用“天龙股份”行动耗费2,784,915.61元。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组持有“天龙股份”占该股畅达股比例的日均值为12.87%，个中有44个交往日超越10%，最高达25.94%（2019年3月14日）。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组正在58个交往日交往了“天龙股份”。账户组申买量排名第一的有51个交往日，买成交量排名第一的有52个交往日。时候账户组买成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为18.56%，超越20%的交往日有28个，占比最高为42.90%（2019年4月9日）。账户组申卖量排名第一的有48个交往日，卖成交量排名第一的有47个交往日。时候账户组卖成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为16.02%，超越20%的有20个交往日，占比最高为69.05%（2019年5月7日）。
上述时候，账户组相接竞价阶段以不低于商场卖一价申买“天龙股份”115,874,700股，占账户组相接竞价申买量比例的日均值为62.30%，该类申买成交99,236,954股，占同期商场竞价成交量比例的日均值为24.40%。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组有47个交往日存正在组内账户互为敌手方交往“天龙股份”的状况，累计对倒成交43,042,825股，占该股同期商场竞价成交量的11.43%。时候账户组对倒成交量占当日商场竞价成交量的比例超越10%的有23个交往日，超越20%的有9个交往日，最高达44.35%（2019年3月21日）。
正在使用时候三的2019年3月6日、7日、8日、15日家纺、20日及4月18日等交往日，账户组于开盘申报阶段，以彰彰高于前一日收盘价的代价大单申买，然后高比例撤单并洪量反向卖出。
使用时候三，王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“延江股份”代价。上述时候，“延江股份”股价从11.5元上涨至13.18元，上涨14.61%，同期创业板综指上涨15.64%，偏离1.03个百分点。时候“延江股份”最上升至16.32元（2019年4月3日），涨幅41.91%，最低价11.83元，股价振幅39.04%；创业板综指最大涨幅33.24%（2019年4月4日），股指振幅31.16%。
账户组期初持有“延江股份”0股，时候累计买入41,022,489股，累计买入金额623,624,171.58元，累计卖出40,955,689股，累计卖出金额614,710,087.52元，期末持有66,800股。经筹划，王某铜、申请人使用“延江股份”行动耗费9,182,209.68元。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组持有“延江股份”占该股畅达股比例的日均值为8.87%，个中有超越38个交往日超越5%，有27个交往日超越10%，最高达17.69%（2019年3月20日）。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组正在48个交往日交往了“延江股份”。账户组申买量排名第一的有32个交往日，买成交量排名第一的有34个交往日家纺。时候账户组买成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为11.68%，超越20%的有10个交往日，占比最高为44.88%（2019年2月13日）。账户组申卖量排名第一的有24个交往日，卖成交量排名第一的有28个交往日。时候账户组卖成交量（扣除对倒交往量）占当日商场竞价成交量比例的日均值为11.39%，超越20%的有11个交往日，占比最高为50.4%（2019年3月21日）。
上述时候，账户组相接竞价阶段以不低于商场卖一价或物价申买39,503,100股，占账户组相接竞价申买量比例的日均值为61.02%，该类申买成交33,560,200股，占同期商场竞价成交量比例的日均值为11.67%。
正在使用时候三共计59个交往日中，账户组有29个交往日存正在组内账户互为敌手方交往“延江股份”的状况，累计对倒成交9,183,204股，占该股同期商场竞价成交量的4.14%。时候账户组对倒成交量占当日商场竞价成交量的比例超越10%的有5个交往日，最高达14.21%（2019年4月30日）。
王某铜麻将胡了网站、申请人的上述行动违反了2005年修订的《中华黎民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）第七十七条第一款第一、三项的规则，组成2005年《证券法》第二百零三条所述的使用证券商场行动。且王某铜正在2018年因使用证券商场被被申请人作出行政处分并选取毕生商场禁入要领后，再次履行同类违法行动，情节恶毒，应依法重办。
凭据当事人违法行动的到底、本质、情节与社会迫害水准，凭借2005年《证券法》第二百零三条的规则，被申请人断定：充公王某铜、申请人违法所得23,345,388.77元，并处以93,381,555.08元罚款。
1.《处分断定》认定申请人与王某铜合伙节造利用账户组使用“天龙股份”等四只股票的到底、因由凭借亏折，申请人不存正在与王某铜合意使用股价的主观旨趣和客观行动。一是认定申请人是涉案交往资金的紧要筹资人之一没有到底凭借。二是认定申请人向他人借入证券账户交往涉案股票没有到底凭借。三是认定申请人睡觉联系职员收拾转账及下单交往没有其他客观证据予以佐证。
2.《处分断定》闭于账户节造认定缺乏充满的证据扶帮，现有证据仅能声明王某铜加入涉案交往，而非申请人协谋加入。
3.直接加入交往行动的利害方行动证人的可托度较低，对闭头点的陈述（如担保金的比例、怎么指示下单、借用账户的办法）彰彰互相抵触，用意将涉案行动辅导至申请人身上，不应该行动认定到底的凭借。
被申请人回复以为，《处分断定》到底理解，证据确实充满，实用功令精确，步骤合法，处分妥贴。紧要因由为：
1.正在案证据足以认定申请人加入合伙使用。一是申请人是涉案交往资金的紧要筹集人之一。凭据陈某询查笔录及《情形诠释》，2018年申请人向其先容股票二级商场投资并向其借钱，陈某自己及通过黎某武借钱给申请人利用，转款至申请人指定的胡某音、施某1及联系配资中介银行账户。施某1称涉案时候其名下的联系银行账户出借给申请人利用，其凭据申请人指令实行银行转账及交往。其余，陈某、施某1均指认申请人交往了“横河模具”“水星家纺”“天龙股份”“延江股份”等涉案股票。上述主观证据与联系银行账户资金划转及证券账户交往纪录等客观证据或许互相印证，声明申请人向陈某并通过陈某向黎某武筹集资金后交往涉案股票。二是申请人向他人借入证券账户交往涉案股票。凭据配资中介叶某筑询查笔录，2018年从此其紧要客户之一为申请人家纺，其为申请人、王某斌供给了联系涉案证券账户。凭据王某斌询查笔录，2018腊尾至2019年5月时候，王某铜让申请人等人随着他做股票，申请人闭系叶某筑等配资中介借用了一批证券账户，申请人还让其协帮以配资式子借入少少证券账户和资金，其曾向薛某、叶某筑等人以配资式子借入联系证券账户供申请人利用，担保金由申请人供给，下单交往过“横河模具”“延江股份”“天龙股份”“水星家纺”等涉案股票。凭据施某1询查笔录，申请人向其借用其名下证券账户用于交往涉案股票。上述主观证据不存正在彰彰抵触，且或许与联系涉案证券账户交往纪录等客观证据互相印证，声明申请人向他人借入证券账户交往涉案股票。三是申请人睡觉联系职员收拾转账及下单交往。凭据施某1询查笔录，涉案时候，申请人供给条记本电脑、无线网卡、证券账户和暗码等，哀求施某1供给联系银行卡，并雇佣施某1依照其指令实行转账及下单交往涉案股票。其余，申请人会每每给施某1退换条记本电脑和无线正在询查笔录中亦表明，施某1正在2018年、2019年时候曾给申请人打工，为其下单交往过涉案股票。上述主观证据互相佐证，且或许与联系银行账户资金划转及联系涉案证券账户交往纪录等客观证据相印证，声明申请人睡觉联系职员收拾转账及下单交往。
2.本案闭于账户节造的到底认定有相应证据扶帮。本案中，被申请人认定王某铜、申请人组成合伙使用证券商场，于是正在账户节造认定方面效力整个认定逻辑。同时，涉案账户均有资金闭系、交往终端闭系、联系职员指认等三类证据中的两类以上证据，声明王某铜、申请人对账户组的节造利用到底。
3.本案对质据的采信并无不妥。本案认定王某铜、申请人组成合伙使用证券商场并非仅仅凭借简单言辞证据，而是归纳多名涉案职员陈述，并与联系资金划转、证券交往原料等客观证据互相印证后，作出联系到底认定，对质据的采信并无不妥。申请人称，联系职员与交往行动存正在利害相闭，用意将涉案行动辅导至申请人身上，对其证言不应采信等，其宗旨缺乏到底、证据扶帮，不行创建。
经查明，王某铜、申请人正在2018年12月17日至2019年5月10日时候，本质节造利用账户组，通过向他人假贷筹措资金，并加杠杆配资交往“水星家纺”“横河模具”“天龙股份”“延江股份”等四只股票。
使用时候一，王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“水星家纺”代价。经筹划，王某铜麻将胡了网站、申请人使用“水星家纺”行动收获406,242.64元。
使用时候二，王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“横河模具”代价。经筹划，王某铜、申请人使用“横河模具”行动收获22,939,146.13元。
使用时候三，王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往以及作假申报等办法，影响“天龙股份”代价。经筹划，王某铜、申请人使用“天龙股份”行动耗费2,784,915.61元。
使用时候三，王某铜、申请人本质节造利用账户组联系账户，通过聚集资金上风、持股上风相接生意，正在自身本质节造的账户间实行证券交往等办法，影响“延江股份”代价。经筹划，王某铜、申请人使用“延江股份”行动耗费9,182,209.68元。
本会以为，2005年《证券法》第七十七条第一款规则，禁止任何人以下列方式使用证券商场：（一）寡少或者通过合谋，聚集资金上风、持股上风或者操纵音信上风连合或者相接生意，使用证券交往代价或者证券交往量；（二）与他人勾结，以事先商定的时期、代价和办法互相实行证券交往，影响证券交往代价或者证券交往量；（三）正在自身本质节造的账户之间实行证券交往，影响证券交往代价或者证券交往量；（四）以其他方式使用证券商场。
凭据正在案证据，2018年12月17日至2019年5月10日时候，王某铜、申请人本质节造账户组，通过“聚集资金上风、持股上风相接生意”“正在自身本质节造的账户之间实行证券交往”“作假申报”等办法，交往“水星家纺”“横河模具”“天龙股份”“延江股份”等四只股票。其余，申请人是案涉交往资金的紧要筹集人之一，其向他人借入证券账户交往案涉股票，并睡觉联系职员收拾转账及下单交往，被申请人据此认定申请人加入合伙使用，组成2005年《证券法》第二百零三条所述的使用证券商场行动，对其作出相应行政处分，并无不妥。
闭于申请人提出的其不存正在与王某铜合意使用商场的主观旨趣和客观行动、账户节造认定缺乏充满证据扶帮、联系证人证言不应采信等宗旨，缺乏到底凭借和证据扶帮，不予选取。
综上，凭据《行政复议法》第二十八条第一款第一项的规则，本会断定：支撑被申请人《行政处分断定书》（〔2023〕25号）对申请人作出的行政处分。
申请人如不服本复议断定，可正在收到本复议断定书之日起15日内向有管辖权的黎民法院提告状讼或者向国务院申请裁决。麻将胡了网站当局家纺网站年度报表
